Il tracking error è una misura dello scarto e dunque della differenza che si genera dalla gestione e rendimento di un fondo in correlazione con l’andamento del suo benchmark o indice di riferimento. Si tenga conto che il tracking error misura la bontà di una gestione più di un fondo passivo che quello di uno attivo. Per sua natura, infatti, un fondo passivo deve allinearsi quanto più è possibile al benchmark mentre il fondo attivo è meno legato a questo. Dunque se nel fondo attivo il tracking error è più una comparazione di volatilità che una misura della bontà della gestione, nel fondo passivo una elevata e/o costante tracking error, specialmente se negativa, non è certamente indice di qualità per la casa di gestione del risparmio amministrato, rispetto a coloro che invece seguono in modo praticamente pari l’andamento del proprio indice svolgendo nel modo previsto l’attività istituzionale di un fondo passivo.
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