I quantitativi si distinguono in quanto la gestione si basa su sofisticati modelli matematici, ma non replicando l’indice di riferimento non si possono accostare agli ETF, si può definire anzi la gestione quantitativa come una sottocategoria piuttosto di quella attiva. D altra parte non è scorretto supporre che le performance siano più elevate di quelle ottenute dai prodotti che utilizzano tecniche tradizionali (approcci bottom-up, analisi quantitative, tecniche contrarian, analisi top-down per ricordare solo alcune).
I modelli matematici che sono utilizzati per la costruzione del portafoglio sono numerosi e la tipologia va spesso a pennello per le categorie bilanciate, naturalmente la politica gestionale e ben regolamentata con obiettivi che paiono già predeterminati. Generalizzando si puo dire che nei fondi di questa specie i pesi di ciascun settore sono uguali a quelli dell’indice di riferimento e nell’ambito di ogni comparto sono scelti i titoli in base a indicatori di bilancio e tecnici, la conseguenza di questa stratificazione spesso attenua la volatilità.Il portafoglio finisce per essere ribilanciato a cadenza fissa, generalmente dopo le trimestrali, la mano del gestore è limitata, ma utile per far fronte a eventi e operare correzioni che il modello non può prevedere, è il caso del sovrappeso verso un determinato Paese.
La fee di gestione in tali casi però non dovrebbe almeno superare la media di settore e il risparmiatore farebbe bene anche a controllare il TER (costi complessivi) in quanto non è infrequente che i costi di negoziazione siano superiori alla media, dato il necessario ribilanciamento automatico che è connesso ai modelli matematici. Come spesso evidenziamo tuttavia la cosa importante per giudicare la bonta di uno strumento gestito è il ritorno superiore alla media e possibilmente del benchmark, controllo della volatilità e rischio complessivo sotto invece la media di categoria. Non è infine inutile verificare, per i fondi dalla storia almeno triennale, come vengono giudicati dagli istituti di rating.
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