Home >>

<< Risparmio e Investimenti

Si parla di investire in un fondo chiuso quando ci troviamo di fronte una gestione collettiva del risparmio che presenta alcune specifiche caratteristiche che vedremo di chiarire. Tuttavia è bene precisare che anche in questo tipo di strumenti vige il blocco di norme e regolamenti impostati secondo schemi sostanzialmente uniformi e con il controllo e la vigilanza degli stessi organismi a tal uopo deputati per i fondi aperti. Se però parliamo di emissione, constatiamo che nel fondo chiuso, esso avviene in momenti e limiti comunicati anteriormente dalla società di gestione. Inoltre il diritto di riscatto avviene con la prevista durata dello strumento, nel momento in cui avverrà dunque la liquidazione degli assets (anche se determinate agevolazioni sono previste con la possibilità di disinvestimenti parziali). Questa particolarità rende i chiusi particolarmente adatti all’impiego del patrimonio con scelte di medio-lungo periodo e con una ottica di rischio-rendimento dell’insieme del patrimonio. Difatti i fondi chiusi si prestano per interventi in capitali di aziende neanche quotate ma con il fine di svilupparle in alcuni momenti della loro evoluzione ciclica. Il valore unitario delle quote di tali strumenti non viene calcolato con regolarità e d’altra parte a fronte di potenziali guadagni i rischi assunti sono in genere elevati. Poiché il valore di un investimento il risparmiatore lo vuole comunque vedere per i chiusi si formula un valore orientativo (per esempio al prezzo di acquisto storico dei beni e valori che lo compongono) che finisce spesso con l’essere alquanto prudenziale ma che almeno fa in qualche modo riferimento al sottostante capitale.